Análises de Ações

Glossário do Investidor — Cap. 10: Tesouro Direto

Tesouro Direto é o programa que deixa qualquer pessoa emprestar dinheiro para o governo federal e receber de volta com juros — um dos jeitos mais simples de começar a investir.

Glossário do Investidor — Cap. 9: Corretora

Corretora é a empresa que serve de ponte entre você e os investimentos — é por ela que seu dinheiro chega ao Tesouro Direto, ao CDB ou à bolsa de valores. Sem abrir conta em uma, não dá para investir em quase nada além da poupança.

Glossário do Investidor — Cap. 8: Renda fixa e renda variável

Renda fixa é quando você já sabe as regras de rendimento desde o início; renda variável é quando o valor pode subir ou descer sem nenhuma promessa combinada antes.

Glossário do Investidor — Cap. 7: Poupança

A poupança é a aplicação mais simples e mais conhecida do Brasil, mas também uma das que menos rendem. Entenda por que isso acontece e o que é a chamada regra do aniversário.

Glossário do Investidor — Cap. 6: Reserva de emergência

Reserva de emergência é o dinheiro guardado à parte para imprevistos — não é para render o máximo, é para estar disponível na hora que for preciso, sem virar dívida no cheque especial ou no cartão.

Glossário do Investidor — Cap. 5: Juros compostos

Juros compostos são os juros que rendem sobre o dinheiro aplicado e também sobre os juros que ele já rendeu antes — por isso o tempo pesa mais do que o valor guardado.

Glossário do Investidor — Cap. 4: CDI

CDI é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros quando emprestam dinheiro entre si por um único dia — e é ela que aparece escrita em quase todo contrato de investimento em renda fixa, como em "rende 100% do CDI".

Glossário do Investidor — Cap. 3: Selic

A Selic é a taxa básica de juros do Brasil, decidida pelo Banco Central a cada 45 dias. Ela funciona como o preço do aluguel do dinheiro no país inteiro, influenciando desde o rendimento da poupança até o juro do cartão de crédito.

Glossário do Investidor — Cap. 2: Inflação

Inflação é a subida geral dos preços ao longo do tempo — é por isso que, com o passar dos meses, o mesmo dinheiro compra cada vez menos coisas.

Glossário do Investidor — Cap. 1: Investir

Investir é colocar o dinheiro para render, em vez de deixá-lo parado perdendo valor com o tempo. Neste primeiro capítulo, você entende por que isso importa mesmo para quem está começando do zero.

Glossário do ETF — Cap. 22: o que é a ordem limitada e a ordem a mercado

Ordem a mercado executa imediatamente ao melhor preço disponível no livro de ofertas, enquanto a ordem limitada só executa no preço definido pelo investidor ou melhor; a escolha entre as duas, e o horário de envio, determina o preço final pago ou recebido por uma cota de ETF.

Glossário do ETF — Cap. 21: o que é ETF vs fundo de índice vs fundo ativo

ETF, fundo de índice tradicional e fundo de gestão ativa são três formas de investir por meio de uma carteira coletiva, mas diferem na forma de negociação da cota, no objetivo do gestor e no custo cobrado ao investidor.

Glossário do ETF — Cap. 20: o que é a tributação de ETF no Brasil

A tributação de ETF no Brasil define como o imposto de renda incide sobre o ganho na venda de cotas: 15% sobre o lucro, sem a isenção de R$20 mil mensais que existe para ações compradas diretamente.

Glossário do ETF — Cap. 19: o que é volume vs liquidez real

Volume é o quanto se negocia de um ETF em bolsa; liquidez real é a capacidade de comprar ou vender rápido e sem distorcer o preço, garantida pelo mecanismo de criação e resgate.

Glossário do ETF — Cap. 18: o que é ETF alavancado e inverso

ETFs alavancados e inversos buscam multiplicar o retorno diário de um índice, não o retorno do período: por causa do reajuste feito ao final de cada pregão, o resultado acumulado pode se afastar do múltiplo simples esperado.

Glossário do ETF — Cap. 17: o que é ETF setorial ou temático vs índice amplo

Um ETF setorial ou temático replica um índice restrito a um único setor econômico ou a um tema de investimento específico, enquanto um ETF de índice amplo reúne empresas de múltiplos setores da economia.

Glossário do ETF — Cap. 16: o que é o ETF cripto (custódia, prêmio e arbitragem)

Um ETF cripto é um fundo negociado em bolsa que busca replicar o preço de criptoativos como o bitcoin, dando acesso a esse mercado via bolsa tradicional, sem exigir carteira digital própria.

Glossário do ETF — Cap. 15: o que é ETF internacional e hedge cambial

Um ETF internacional replica um índice de ativos negociados fora do país onde é listado, expondo o investidor ao desempenho desses ativos e, sem hedge cambial, também à variação da moeda estrangeira frente ao real.

Glossário do ETF — Cap. 14: o que é um ETF de commodity (lastro físico vs futuro)

Um ETF de commodity busca acompanhar o preço de uma matéria-prima, mas pode fazer isso de duas formas bem diferentes: guardando o ativo físico ou rolando contratos futuros. Essa diferença de mecânica muda o risco e o retorno de longo prazo do fundo.

Glossário do ETF — Cap. 13: o que é um ETF de renda fixa (duration e marcação a mercado)

Um ETF de renda fixa é um fundo de índice negociado em bolsa que replica uma carteira de títulos de dívida, cujo comportamento depende diretamente da duration dos papéis e da marcação a mercado diária das cotas.

Glossário do ETF — Cap. 12: o que é o dividendo em ETF

Dividendos em ETF são os proventos pagos pelas empresas ou títulos da carteira; a política do fundo determina se esse valor é repassado periodicamente ao cotista, no caso de um ETF de distribuição, ou reinvestido automaticamente, refletindo-se na valorização da cota, no caso de um ETF de acumulação.

Glossário do ETF — Cap. 11: o que é ponderação por valor de mercado vs igual peso

Ponderação por valor de mercado e ponderação por igual peso são os dois métodos mais comuns para definir quanto cada ativo pesa dentro de um índice — e, por consequência, dentro do ETF que o replica. Um privilegia o tamanho das empresas; o outro trata todas como iguais.

Glossário do ETF — Cap. 10: o que é rebalanceamento de índice

Rebalanceamento de índice (index rebalancing) é a revisão periódica que o provedor de um índice de referência faz na composição e nos pesos dos ativos que o compõem, obrigando os ETFs que o replicam a ajustar suas posições.

Glossário do ETF — Cap. 9: o que é prêmio e desconto sobre o NAV

Prêmio e desconto sobre o NAV é a diferença entre o preço de negociação da cota de um ETF na bolsa e o valor patrimonial por cota calculado a partir dos ativos da carteira. Quando a cota negocia acima do NAV há prêmio; quando negocia abaixo há desconto.

Glossário do ETF — Cap. 8: o que é liquidez e spread bid-ask

Liquidez é a facilidade de negociar cotas de um ETF sem alterar seu preço, e o spread bid-ask — a diferença entre os preços de compra e venda no livro de ofertas — é a forma mais direta de medi-la.

Glossário do ETF — Cap. 7: o que é taxa de administração (TER)

A taxa de administração é o percentual cobrado anualmente sobre o patrimônio de um ETF para remunerar sua gestão, descontado diariamente da cota antes de qualquer negociação. No exterior, esse custo total costuma ser resumido pela sigla TER (total expense ratio).

Glossário do ETF — Cap. 6: o que é erro de rastreio (tracking error)

Erro de rastreio (tracking error) é a medida estatística de quanto a rentabilidade de um ETF se dispersa em relação ao seu índice de referência ao longo do tempo, refletindo custos e imperfeições da réplica.

Glossário do ETF — Cap. 5: o que é réplica física vs sintética

Réplica física e réplica sintética são os dois métodos que um ETF pode usar para entregar o retorno do seu índice: comprando diretamente os ativos ou usando um contrato de swap com uma contraparte.

Glossário do ETF — Cap. 4: o que é criação e resgate e o Participante Autorizado

Criação e resgate é o mecanismo pelo qual novas cotas de um ETF são emitidas ou retiradas de circulação, sempre por meio de um intermediário especializado chamado Participante Autorizado (Authorized Participant, ou AP). É esse processo de arbitragem que mantém o preço do ETF em bolsa próximo do valor dos ativos que ele representa.

Glossário do ETF — Cap. 3: o que é o valor patrimonial por cota (NAV)

O valor patrimonial por cota (NAV, de net asset value) é o valor de todos os ativos de um ETF, menos suas obrigações, dividido pelo número de cotas em circulação — o "preço justo" teórico da cota, distinto do preço negociado em bolsa.

Glossário do ETF — Cap. 2: o que é um índice de referência (benchmark)

Índice de referência (benchmark) é a carteira teórica, construída segundo regras públicas, que um ETF se propõe a replicar. É ele quem define quais ativos o fundo deve ter e em que proporção.

Glossário do ETF — Cap. 1: o que é um ETF

ETF (Exchange Traded Fund, ou fundo negociado em bolsa) é um fundo cujas cotas são compradas e vendidas na bolsa como uma ação e que normalmente busca replicar um índice de referência.

BOVA11 caiu mesmo com a Petrobras subindo 3% — o culpado foi um único papel

O Ibovespa fechou em queda de 0,79% nesta quarta-feira (8/7), a 170.653 pontos, mesmo com a Petrobras subindo mais de 3% na esteira da escalada entre EUA e Irã — o culpado foi o tombo de 4,59% em Vale ON, o maior peso do índice. O caso expõe um mecanismo estrutural que todo dono de BOVA11 precisa entender: o ETF não é a média do mercado, é uma soma ponderada pelos maiores nomes.

Petrobras subiu 2,65%, mas o Ibovespa caiu: a aritmética de peso que todo dono de BOVA11 devia entender

Nesta terça-feira, o petróleo subiu 3,01% e a Petrobras avançou até 2,65% — mas o Ibovespa fechou em queda. A explicação está no peso dos componentes do índice, não na notícia do dia.

Ibovespa caiu 0,93%, Nasdaq subiu 1,12% no mesmo pregão: o que a desconexão ensina sobre carteira só em reais

No fechamento desta segunda-feira, o Ibovespa recuou 0,93%, a 172.447,58 pontos, enquanto o Dow Jones subiu 0,29% e o Nasdaq avançou 1,12%, a 26.121,16 pontos. O mesmo dia, direções opostas — e uma lição sobre o que realmente se compra ao investir fora com ETFs como IVVB11 e NASD11.

O Ibovespa não subiu apesar do dado fraco da indústria — subiu por causa dele

Na sexta-feira (3/7), o Ibovespa fechou aos 174.070 pontos, maior nível desde 2 de junho, puxado por um dado de produção industrial mais fraco que o esperado. O motivo revela como o mercado precifica a próxima decisão de juros antes dela acontecer — e por que isso muda a leitura de qualquer notícia macro nas próximas semanas.

Bitcoin sobe no fim de semana; HASH11 e QBTC11 só sentem isso na segunda-feira

Enquanto o bitcoin operava perto de US$ 63 mil na noite deste sábado, HASH11 e QBTC11 seguiam com o preço travado no fechamento de sexta-feira — a diferença aparece de uma só vez no pregão de segunda-feira.

O paradoxo do payroll fraco: por que um dado ruim nos EUA virou notícia boa para o Ibovespa

Payroll fraco nos EUA e feriado antecipado em Wall Street levaram o Ibovespa a fechar em alta de 0,89% nesta sexta-feira — um lembrete de que dado ruim vira notícia boa quando o mercado precifica corte de juro, e de que liquidez rala amplia o movimento.